当你在抱怨海澜之家正在错失年轻用户时，可能你不知道海澜之家到底有多玄幻！

⬆海澜之家江阴采购中心

作为企业风控分析师的你，知道前一阵子热播剧《三十而已》中女主角江疏影穿的印花衬衫、蓝色小西服，是什么品牌吗？

 

是OVV！新晋高级感的职场女王必穿系列！！！

一件冬季风衣定价就是￥8000。

 

如果你们知道OVV品牌来自哪家公司，你们一定会觉得奇怪！

是海澜之家！

 

近5年，海澜之家在悄悄孕育新品牌，从男人的衣柜中，正在走出适合20岁左右女生的女装品牌“爱居兔/EICHITOO”，适合在职场中穿着的高级定制西服品牌“圣凯诺/Sancanal”。

Einn 1 通过财报看A股上市的海澜之家

 

从2020年公开发布的年报中，大家会清楚看到海澜之家的直属门店关闭29家，加盟商门店关闭275家。

 

反倒其他品牌的门店逆势增长，净增加63家。

从财务报表中，大家也能看到海澜之家主体品牌的大衰退，2020年集团总资产264.26亿人民币，比2019年减少8.61%。

 

现金流在9月底是1486.53万人民币，去年12月份现金流是2.01亿人民币，减少92%。虽然有3个月的时间间隔，考虑到年底回款可能会比较多，但是总体来讲和去年的差距巨大。

集团内部的其他零售品牌营业总收入同比增长 57.33%。

这些数据有一部分是其他品牌逆增长的结果，海澜之家主体品牌式微。

海澜之家集团，包含金融公司、OVV公司、爱兔居公司、圣凯诺，总的货币资金为78.86亿元人民币，去年12月31日是100.22亿元人民币，中间存在约20亿以上的差距。

考虑到财务报表上海澜之家母公司，货币资金仅20亿元人民币，这意味着，其中约58亿元人民币的货币资金分散在其他几个关联公司。

我们再一起看看海澜之家的应收账款为7.33亿元人民币，而应付账款竟然高达53.55亿元人民币，资金压力非常大。

从年报和财报中，我们可以得出一个可能的初步结论：海澜之家啊的主体品牌正在衰退，但是这个衰退还没到达崩溃的临界点，仅仅是向下的趋势，另一方面，集团总部旗下的其他品牌逆势增长，可能是海澜之家未来的方向。

Tveir 2 海澜之家更换董事长寻求变革

海澜之家于2020年11月26日，发布上市公司文件《关于董事长辞职及选举董事长的公告》，表明：“公司已经于11月24日收到原董事长周建平先生的辞职报告，辞职后，周建平先生不再担任公司的任何职务。”

公司法定代表人变更为周立宸先生，即周建平的长子。

周立宸生于1988年，曾经在金融公司任职，加入到海澜之家后任总经理。

⬆海澜之家周立宸（中间）

根据公开报告《关于公司控股股东上层股权结构变动的提示性公告》表明：“周建平先生、周立宸先生、周晏齐女士分别持有海澜控股的股份比例为 52.00%、3.90%、5.00%，周建平先生为公司实际控制人，周立宸先生和周晏齐女士为周建平先生的一致行动人。

⬆海澜之家周晏齐女士

周建平先生分别与周立宸先生、周晏齐女士签署了《股权转让协议》，周建平先生将其持有的海澜控股 23.10%的股权转让给周立宸先生，将其持有的海澜控股 0.90%的股权转让给周晏齐女士。

本次交易完成后，海澜控股仍持有海澜集团 100%的股权。周建平先生、周立宸先生、周晏齐女士分别持有海澜控股的股份比例为 28.00%、27.00%、5.90%，周建平先生和周立宸先生、周晏齐女士为一致行动人，周建平先生为公司的实际控制人。”

一致行动人的意思是他们需要在董事会进行正式决策或投票前，保持意见统一，不得采取完全相反的行动策略。

如果有异议，需要一致行动人在私底下预先商议，得出统一决议。

公告里面还提到如果万一以上三人的想法完全不同，周建平先生，即前董事长，将对最终决议有绝对选择权，作为子女的另外两人需听从父亲周建平的商业决议。

从公告里面，我们可以看出一点端倪，虽然公司更换董事长，但公司的实际控制人并没有立刻更换，原董事长仍然具备一定程度的权威。

近几年，海澜之家大概率也意识到自身存在的危机。

2019年10月份初，海澜之家和暴雪游戏公司联名，邀请演员万茜，在上海龙之梦做线下营销活动。

 

2020年11月，海澜之家和腾讯游戏等多家公司一同联名，邀请周杰伦，做线上营销活动，营造国民男装热血青春的氛围。

 

另一方面，海澜之家打造的其他品牌正在一步步蚕食全新的市场。

现在对海澜之家来说，是一次新旧时代的更新交替。

在未来，也许海澜之家更依赖通过多品牌同时运营以此实现风险对冲的策略，其他品牌可能将承担起海澜之家集团新的盈利方向。

Þrír 3 关于海澜之家的企业风控征信报告

根据智能风控平台RiskRaider风险雷达监控，在企业标签中可以大致看到“主体失信”和“关联失信”被标红。

 

海澜之家股份有限公司成立于1997年，位于江阴市桥镇，注册资本43亿元人民币。

被AI标记为特别预警，AI在计算其风险现状时发现有63.81%的分析结果表明，这家公司存在需要高度警惕的债务风险。

 

 

失信记录集中在2016年~2017年，一次被执行金额为78.62万人民币，另一次是3700元人民币，均不严重。

 

2018年起，至今不再出现失信记录。

AI评估该公司盈利能力可能有所下降，运营能力有所增长。

整体而言，集团总部遇到的问题并不大，仅货币资金的部分需要重点关注。

接下来，我们继续探求海澜之家的其他品牌所属公司的风险评级，下面这张截图属于海澜之家的企业族谱。

 

高端女装品牌OVV所属的公司江阴衣品汇电子商务有限公司，不存在任何明显的风险，AI评级为“关注”级别。

 

高级私人定制西装品牌Sancanal所属公司圣凯诺服饰有限公司，不存在任何明显的风险，AI评级为“关注”级别。

 

甜美系女装品牌爱居兔/EICHITOO所属公司江阴爱居兔服装有限公司，不存在任何明显的风险，AI评级为“关注”级别。

 

海澜之家旗下的一家金融机构江阴市海澜投资控股有限公司，同样不存在任何明显的风险，AI评级为“关注”级别。

 

总体来讲，海澜之家集团整体运营状况相对良好，即使海澜之家主体品牌出现严重问题，对海澜之家来说，也不用过于担心，因为其他品牌发展状况优良。

作为一家2020年总资产超过260亿人民币的公司，近2年无失信记录，3年前也仅仅是金额比较小的失信记录，已经相当不错。

我在RiskRaider风险雷达的系统内关注了33家不同领域的公司，现状我试着将这些公司作为整体来分析，系统展示总计有35家企业涉及主体失信、担保失信和关联失信，失信企业数量超过关注公司的数量原因在于多家公司既有主体失信，也有关联失信。

 

 

 

纵向对比同行业的其他服装品牌，横向对比其他行业的公司，海澜之家的整体情况都不算糟糕，但也的确存在一些不确定因素。

回到核心话题，2020年的海澜之家，处于一个积极求变，主体品牌逐渐衰落，旗下新生品牌意外爆红的新局面。