农商银行金融市场业务及风控的思考

农村信合机构改革正在有序推进，独立法人的农信农合的机构数量达2303家，总资产超27万亿。截至目前，全国组建农村商业银行数量已超1000家，安徽、江苏、湖北及北京、上海、天津、重庆等7个省（市）已全面完成农商行组建工作。在全国农商系统中，有重庆、成都、北京、广州及上海农商等数千亿规模的大型农商银行，大部分的农商行资产规模集中在200亿以下，并且近半的农商资产规模在100亿以下，总的来说，农商银行的资产规模越来越大，通过对闲置的资金积极参与全国银行间同业拆借和债券市场运作，对农商银行金融机构改善资产结构、提高流动性管理水平和盈利意义重大。

农商银行金融市场业务现状分析

一般来说，金融市场业务是指与金融市场相关的银行业务，包括同业拆放、票据业务、债券投资、资产(权益)转让和回购、非标资产、外汇交易等，业务模式灵活，技术含量较高，并且涉及领域广泛。

目前农商银行的金融市场业务发展不平衡，过对多家农商行年报分析可发现，大型农商的金融市场业务创收占比已达30%-50%，部分行甚至超过50%；但绝大多数农商行的金融市场业务创收占比较低，目前有不少农商银行还只停留在做存放同业和购买同业理财等简单的资金业务上。

随着宏观经济进入下行通道，传统贷款业务利差收窄，不良贷款不降反升，同存业务收益较低等多重因素影响下，实践证明金融市场业务是农商行转型发展的最优途径。

存在问题

（一）金融市场业务缺乏专业团队

中小型农商行受人才聘用机制和人才培养平台的限制，缺乏具有市场研究能力、策略分析能力和风险管控能力的成熟交易团队是目前普遍面临的发展瓶颈。一方面，通过与多家农商行沟通发现，中小型农商多数只成立了金融市场部，一般由1+2模式——一名部门主管配两名业务人员构成，还有部分行只有一人负责简单的线下同存或电票转贴业务。另一方面，金融市场业务的风控团队建设基本没有，由于市场业务的管理专业性比较强，许多大型农商银行的风险管理团队对市场风险的管理也仅仅是对项目的审查和对操作风险的监控，中小开农商银行基本上都没有配备专业的风控人员，部分银行的风险管理部也仅仅是两至三人，主要负责信用风险的管理，没有能力去对市场风险进行管控。

（二）农商银行的业务资质不全

由于受自身资产规模、资产质量、经营状况、监管评级以及与省联社、银监、人行沟通不到位等因素，导致农商银行开展金融市场业务的资质达不到。大型农商银行的资质一般比中小农商银行要全一些，可以办理票据交易业务、线上线下资金融入融出业务、债券投资业务、发行理财业务、以及一些非标准化资产投资业务、委托外部同业机构投资业务等。但是大部分中小型农商行目前开展的主要业务是比较简单的线上资金拆放、线下存放同业、购买同业理财，也有部分行涉及债券投资，但多以持有或者调节信贷规模为主。对于多数省份存在限制线下资金出省，导致中小型农商行资金多以同存和理财的方式较低的价格存放在省内大型农商行，匹配其金融市场业务中成熟的资产端，这样省内农商银行利用低成本的资金就很轻松的就赚取2至3个百分点，甚至更高，形成了“省内大型农商吃肉，中小型农商喝汤”的尴尬局面。不过目前部分省的中小农商银行已经意识到此类问题，在省联社的协调下，以某几个大型农商银行作为牵头投资银行，利用其专业的投资能力和较好的内控团队开展中低风险业务投资，其余中小农商银行提供资金，形成联合投资的模式，提高了中小农商银行闲置资金的收益水平。

（三）对金融市场业务认识不足

部分农商行由于专业团队的缺乏，对这块业务没有系统性的了解和认识，担心开展金融市场业务的风险比较大。但是从实际情况来看，银行与非银行类金融机构的风险要远远小于企业，但是随着债券市场的刚性兑付被打破，债券投资的信用风险也逐步增大，也需要引起农商银行投资者的注意。

（四）经营管理层对银行间市场认识存在偏差

经分析主要有三方面原因:第一，认识上有一定偏差。多数农村信用社认为银行间市场业务的作用主要是调节资金余缺，对其在优化资产结构、提高流动性管理水平、增强盈利能力乃至提高资产定价能力等方面的作用认识不到位。第二，经营观念落后，缺乏业务创新意识。目前，银行间市场业务不在管理部门考核范畴内，因此，各机构管理层对其普遍关注较少。第三，畏难情绪较重。据调查，多数机构认为，银行间市场专业化程度高、牵扯精力大、市场开拓难，在当前农村信贷资金需求旺盛、存贷款利差大、同业存放利率放开及银行间市场筹资成本不断上升等背景下，其参与市场业务的积极性不高。

本文作者：紫金农商行，谭磊。